投資要點:青島銀行22Q1利潤持續超過20%，資產質量逐步改善，歸屬于母公司凈利潤增速維持在20%以上022Q1青島銀行歸母凈利潤增速同比增長21.73%，繼續保持此前20%以上的增速Q1的凈利息收入同比下降4.73%我們認為，伴隨著結構調整的持續推進，其降幅逐漸放緩，未來有望繼續改善利息貸款占比明顯下降22Q1的不良率為1.33%，較21年末下降了1bp22Q1的撥備覆蓋率為198.38%，21年末為197.42%利息貸款占比從2021年末的1.03%下降到2022年Q1的0.91%投資建議我們預測2022—2024年EPS為0.50，0.58，0.68元，歸母凈利潤同比增長17.60%，13.37%，14.22%根據DDM模型，合理價值為4.75元根據PB—ROE模型，公司2022E PB估值為1.00倍，對應的合理價值為4.86元因此，合理的價值區間為4.75—4.86元，維持優于市場評級風險:企業償債能力下降，資產質量大幅惡化，金融政策發生了重大變化
聲明：本網轉發此文章，旨在為讀者提供更多信息資訊，所涉內容不構成投資、消費建議。文章事實如有疑問，請與有關方核實，文章觀點非本網觀點，僅供讀者參考。
精彩推薦
每周熱點
