上市公司密集設立股權投資基金

3天5家上市公司設立投資基金 主要動因為戰略協同

四月伊始，中國基金報記者梳理發現，三天A股共有5家上市公司發布設立股權投資基金的公告，包括安凱微、博瑞醫藥、慕思股份、奧飛數據和友發集團。設立的投資基金投資范圍從半導體、醫藥到大健康、智能制造。上市公司通過股權投資加速戰略布局的趨勢愈發明顯。

公告顯示，上市公司設立基金的動因可分為兩類:戰略協同與財務投資，且多數上市公司更偏重戰略協同。

安凱微擬出資3000萬元參與設立基金，重點投資半導體、工業、汽車、新能源等半導體產業鏈上下游相關企業，與公司主營業務具有相關性，旨在提升公司在半導體領域的競爭力。

博瑞醫藥擬出資2000萬元參與設立基金，投向早期創新藥械領域和生命科學前沿領域，與現有研發管線形成協同。

慕思股份擬通過其全資子公司出資1.98億元設立基金，對智能制造產業數字化、大健康及人工智能領域、消費零售、跨境出海領域進行布局，發揮協同效應，進一步拓展公司業務領域，助力公司實現外延式發展。

奧飛數據擬設立的產業基金專項投資其全資子公司奧融科技，后者正推進南沙大型數據中心建設。奧飛數據表示，若產業投資基金最終順利完成對奧融科技的投資，將有助于奧融科技的后續經營與發展。

友發集團擬跨界投資醫療、大健康、生物技術的早期項目和成長期項目。公告顯示，擬參與設立基金旨在充分借助專業投資機構的專業資源與投資管理優勢，補充公司投資渠道。

值得一提的是，上述上市公司的擬設立基金的投資方向與國家戰略性新興產業政策導向高度契合。

盡管設立股權投資基金被視為戰略擴張的“利器”，但其潛在風險不容忽視。從公告風險提示看，以下三類問題需要注意:

1. 投資周期長，短期難貢獻利潤

股權投資基金存續期多在5～8年，且需經歷募、投、管、退全流程。安凱微提示，投資基金主要從事股權投資業務，具有投資周期長、流動性較低等特點，存在投資回收期較長、短期內不能為公司貢獻利潤的風險；醫藥領域早期項目孵化耗時漫長，博瑞醫藥亦提示，可能出現無法實現預期收益、出現虧損或不能及時有效退出的風險。

2. 管理權與風險控制失衡

作為有限合伙人，上市公司通常不參與基金決策。若基金管理人出現戰略誤判或道德風險，出資方難以直接干預。

3. 政策與行業波動風險

半導體、醫藥等行業受技術迭代和監管政策影響較大。多家上市公司提示，投資基金在后續投資過程中可能受到國家政策、法律法規、行業宏觀環境、技術發展、投資標的公司經營管理、投資項目周期等多種因素影響，可能面臨投資后無法實現預期收益、不能及時有效退出的風險，且無保本及最低收益承諾。

業內人士認為，上市公司密集設立股權投資基金，既是主動出擊搶占未來市場的體現，也暗含對傳統增長模式乏力的焦慮。如何在戰略布局與風險管控間找到平衡，將成為關鍵。對于投資者而言，需重點關注基金投向與主業的協同性、管理團隊的歷史業績，以及公司現金流承受能力。

校對:王玥 制作:小茉 審核:木魚

版權聲明