全市場首只“巨無霸”ETF誕生最新規模突破2000億元

A股市場首只2000億元“巨無霸”ETF橫空出世。

Wind數據顯示，截至3月13日，華泰柏瑞滬深300ETF最新規模高達2002.76億元，成為全市場首只非貨幣型2000億元級指數基金，創A股市場歷史紀錄。與此同時，ETF總規模在年內也呈現出快速增長態勢，截至目前已達2.49萬億元，距離2.5萬億元關口僅一步之遙。

在多位業內人士看來，ETF規模出現明顯增長，與寬基產品“吸金”能力強密不可分。其中，滬深300ETF更是成為“吸金”主力。隨著ETF產品飽和度進一步提升，公募機構的差異化競爭特征將更加突出，行業格局或將面臨重塑。

股票建倉資產占比超98%

華泰柏瑞滬深300ETF成立于2012年5月份，最初規模不足330億元，2023年8月份邁上千億元級關口，規模從1000億元到2000億元僅用時7個月。

數據顯示，華泰柏瑞滬深300ETF自去年三季度開始大幅提高建倉資金，四季報顯示，該基金建倉股票資產占比高達98.34%。其中，制造業、金融業和采礦業是主要配置方向。從重倉股來看，貴州茅臺、中國平安、寧德時代和招商銀行等個股持有市值較高。

截至目前，千億元級ETF共有5只，除華泰柏瑞滬深300ETF外，易方達滬深300ETF、華夏上證50ETF、嘉實滬深300ETF和華夏滬深300ETF規模均在1000億元以上，均為寬基產品。另有35只ETF躋身百億元級，其中，除3只為貨幣型ETF外，其余均為權益類產品。從屬性來看，仍是寬基產品占據多數。

為何寬基ETF如此受歡迎？上海某公募基金相關人士表示，從產品特點來看，寬基ETF具有風格清晰、持倉透明、適合作為投資組合構成“模塊”的優勢。從投資收益與風險角度來看，使用寬基ETF進行投資，既可以防范投資個股或單個行業主題ETF潛在的非系統性風險，又可以規避投資小部分主動權益基金可能會帶來的行業、風格漂移的額外不確定性。從市場生態建設來看，寬基ETF具有完善的商業環境。隨著主流寬基ETF已經構建了包括股指期貨、股指期權和ETF期權的衍生品生態，市場整體已形成相互促進正反饋循環。

滬深300ETF成為“吸金王”

從單個寬基指數產品來看，滬深300ETF成為當之無愧的“吸金王”。Wind數據顯示，目前ETF產品規模排名前十中，僅有2只為行業主題ETF，其余均為寬基ETF。其中，規模最大的4只產品均為滬深300ETF，合計規模超過5400億元。

緣何滬深300ETF成為規模最大的寬基產品？在業內人士看來，指數標的股是重要因素，且多只滬深300ETF見證了中國經濟的高質量發展。

作為A股市場首只跨市場指數，滬深300指數自誕生之日起就肩負著多重歷史使命。例如，在服務實體經濟高質量發展方面，滬深300指數包含了A股核心資產，涵蓋行業龍頭，其為ETF等指數產品提供了跟蹤標的，繼而引導資源配置。

“滬深300指數不僅是國內首只跨市場指數，同時也是首只股指期貨標的指數。為更好滿足投資者需要，此前嘉實滬深300ETF完成‘交易申贖模式改制’，為期權市場發展奠定基礎，無論是一二級市場套利者、指數投資者，還是股指期貨投資者，都可借助嘉實滬深300ETF來滿足自身投資需求。”嘉實基金相關人士表示，近年來，國內指數投資發展迅猛，投資者愈發熱衷ETF產品。其中，早期成立的滬深300ETF則成為指數產品中的“明星”。

嘉實滬深300ETF作為千億元級寬基ETF之一，也是深交所首只單只規模突破千億元級的股票型ETF產品。截至目前，該產品規模為1084.48億元。

Wind數據顯示，截至3月13日，年內ETF總份額增加1464.63億份，達2.1萬億份，總規模增加4364.07億元，達2.49萬億元。新發行21只基金，總數達918只。其中，份額增加最大的行業為能源，目前有3只基金跟蹤；份額增加最大的主題為中證人工智能，也有3只基金跟蹤。

前述上海某公募基金相關人士表示，我國ETF市場雖然產品布局較為豐富，但仍有較大拓展空間。整體來看，隨著ETF市場產品飽和度進一步提升，主要市場參與者產品布局的“硬件”差距縮小，基金公司的差異化可能更多體現在優質產品的數量和特色，以及服務能力的“軟件”方面。