海信視像擬向乾照光電派駐董事 強化協同搶占產業高地

乾照光電11月15日公告,將于11月30日召開2022年第三次臨時股東大會,就公司第一大股東海信視像提出的修改公司章程、修訂董事會議事規則以及提名增補兩名董事的事項進行審議。

作為乾照光電第一大股東,海信視像正在加快從電視向大顯示產業轉型,通過資本紐帶和人事安排,將進一步強化與上游頭部MLED芯片制造商乾照光電的協同效應。

業內人士分析認為,海信視像作為乾照光電絕對第一大股東,既能強化乾照光電在LED市場地位,又有效打通了產業鏈上下游。憑借畫質技術積累、芯片技術、系統開發及海信集團多元化產業布局,更具生態整合能力的海信視像將以乾照光電為平臺,通過資金和技術的導入為Micro LED提供創新應用,進一步打開乾照光電的想象力。

乾照光電整體產能進入第一梯隊

業內認為,乾照光電作為業內龍頭,當前整體產能已進入國內第一梯隊,未來業績改善預期較好。

在接待投資者調研時,乾照光電也表示,與三安光電、華燦光電、聚燦光電、相比,公司是全色系的LED芯片提供商,目前重倉未來顯示領域,是顯示芯片的重要供應商,市場占有率行業領先。

從產能方面來看,隨著公司南昌藍綠光擴產項目產能的釋放,乾照光電整體產能已經進入國內第一梯隊行列中;還是中國內地紅黃光芯片最大供應商之一,繼續穩固在紅黃光的領先優勢。同時,公司也在積極布局以GaAs和GaN材料為基礎的化合物半導體方向。

此外,公司通過定增項目“Mini/Micro、高光效LED芯片研發及制造項目”建設,也有利于公司把握下游發展趨勢,搶抓行業發展機遇,完善產業布局,進一步提升行業地位。

在技術方面,乾照光電現已自主研發掌握了多項LED生長和制備的核心技術。在Mini-LED方面,不管是Mini直顯(DirectView)還是Mini背光(BLU),已形成批量銷售;在Micro-LED方面,繼續提升光效,紅光光效目前可達18%以上,為業界領先水平。

在前沿技術領域,在四元系LED方面,乾照光電的正極性紅光/黃光/黃綠光芯片已通過海外大客戶的產品驗證及審廠;在藍綠光LED方面,公司重點布局Mini/Micro-LED以及高光效LED芯片的研發和生產,同時覆蓋高壓產品、背光產品、倒裝產品,以及顯示屏芯片產品。

多家企業互表合作意向搶占MLED產業高地

2022年3月12日,乾照光電定增發行情況揭曉,海信視像以每股8元的價格獲配6200萬股,獲配金額4.96億元,成為乾照光電的重要戰略股東。此后,海信視像繼續通過二級市場增持乾照光電股份,截至目前,海信視像合計持有乾照光電18.22%股份,成為乾照光電絕對第一大股東。

除了海信視像,近期,京東方也以21億元全額認購華燦光電定增的方式成為其控股股東。京東方表示,整合華燦光電能夠保障其核心資材MLED芯片的供應,打通襯底、外延、芯片、封裝、應用全產業鏈,大幅強化行業影響力。在更早之前,三安光電與TCL華星、晶電與利亞德就有通過不同的形式進行合作的前例。

業內認為,顯示龍頭企業紛紛向上游布局MLED業務,與這一細分領域的廣闊前景有關。據中國電子視像行業協會聯合編撰的《2022 Mini/Micro LED 顯示產業白皮書》顯示,2022年1-8月,30多家企業在Mini/Micro LED領域進行投資,涉及投融資金額415億元。

快速發展的LED顯示市場中,每一次資源整合,都會引發一系列行業洗牌。而Mini/Micro Led正是未來顯示領域比較受業界期待的下一代技術的重要選項。

對于面板應用企業紛紛投資芯片企業的現象,西部證券研究報告指出,面板廠過去一年中類似的參股、綁定MLED相關芯片廠的動作已經有好幾起了,在當下MiniLed打件良率快速提升,MicroLed應用面和巨量轉移技術都有所突破的背景下,面板廠選擇直接和LED芯片廠捆綁合作,對于加速建立完整MLED技術體系和生態是非常有幫助的。從價值鏈分布來看,LED企業也有進軍芯片業務的動力。LED顯示屏成本結構中,芯片成本占比最高,以P0.9 COB顯示為例RGB芯片成本占比近63%,而PCB成本僅不到10%。

公開信息顯示,乾照光電和海信視像也互相釋放善意,尋求合作共贏。對于海信視像入股的意義,乾照光電高層在接待投資者調研時多次表示,海信視像作為戰略股東參與公司定增,未來可發揮產業協同,有利于公司LED新型顯示戰略布局。海信視像入股將強化乾照光電在MLED市場的占有率,有效打通產業鏈上下游,打開乾照光電的想象空間。

從海信視像的角度來看,海信視像正在從電視向大顯示領域轉型,主要從事顯示及上下游產業鏈產品的研究、開發、生產與銷售,近年來一直致力于推新品,引領電視的高端發展潮流,積極布局MicroLED、激光顯示等下一代顯示技術,與乾照光電在顯示領域具有一定協同性。而未來確定性最高、發展空間最大的細分行業就是Mini/Micro LED。

市場調研機構Omdia預測,未來MicroLED全球市場將快速增長,2027年將超過105億美元,年復合增長率達126%。若乾照光電與海信視像協同,將有助于完善海信視像在顯示產業鏈的布局,有利于海信視像獲得上游LED芯片及加快MLED協同創新。

今年年初,在國內首顆8K AI畫質芯片發布會上,海信視像科技總裁于芝濤表示,"芯片是海信大顯示戰略的核心底層技術,近年來,不斷迭代推出的畫質芯片,不僅讓海信擁有了定義產品的能力,也以此為基礎不斷向商用顯示芯片、平板顯示芯片、Micro LED顯示芯片、車載顯示芯片等板塊多元延伸,形成了海信大顯示產品矩陣的核心底層技術。”業內認為,未來海信視像也將專注于未來新型顯示芯片研發,聚焦新型顯示產業化,推動乾照成為未來顯示芯片全球第一陣營,持續創造大顯示價值。