富國權益“策略女神”范妍全新出基富國均衡投資混合型基金5月12日首發

近期，全球資本市場在海外地緣沖突加劇、關稅及貨幣政策反復的影響下，呈現出寬幅波動態勢；而與不確定性日益上升的外部環境相比，相對確定的是國內經濟韌性凸顯，疊加“政策呵護+復蘇春風”已至，投資者信心得到進一步提振，A股權益資產的布局良機或已到來。據悉，為助力廣大投資者把握A股長期機遇，老牌大司富國基金將于5月12日起公開發售富國均衡投資混合型基金，擬由富國“策略女神”范妍管理，其管理風格具備顯著的行業均衡和持股分散特征，將以更具確定性的均衡策略來應對市場的不確定性，有望使這只新基金彰顯出穩健增長的底色和穿越周期的能力。

富國“策略女神”范妍掌舵:震蕩行情顯身手，穩健收益獲認可

Wind數據顯示，自2024年10月8日以來，A股步入了單邊急速拉升后的寬幅震蕩行情。截至2025年一季末，上證、深證、創業板這三大股指近6個月振幅分別為15.99%、20.61%、28.61%，部分熱門賽道更是在快速上漲后出現深度回調。在此背景下，均衡風格基金的表現開始“漸入佳境”。這類基金或許不會在單月漲幅榜上獨占鰲頭，但往往能持續跑贏基準，從而為投資者帶來較為穩定的超額回報。

以均衡風格見長，令范妍在復雜多變的市場中展現出較強的適應能力，屬于“牛市中跟得上、熊市中跌得少、震蕩市穩得住”的類型。其自2024年10月10日起開始管理富國穩健增長混合基金，根據定期報告，自2024年10月起至2025年1季末，該基金A類份額的凈值增長率為3.13%，顯著跑贏同期滬深300指數和業績比較基準(-0.46%)，相較于同類基金漲幅中位數(1.49%)亦實現了一定的超額收益。

無畏震蕩行情，范妍交出了一份較為亮眼的答卷，使得其在管基金深受資金青睞。該基金自范妍開始管理以來，規模穩步上升。基金定期報告顯示，截至2024年三季度末，富國穩健增長混合的基金規模僅為5.20億元；到了第四季度，規模增長超550%至34.09億元；截至今年第一季度末，規模升至74.61億元，基金份額突破110億份，反應了投資者對其投研實力的高度認可。

投資方法論:自上而下雙層疊加，五縱四橫洞悉全局

根據公開信息，自2008年1月起，范妍先后在興業證券和安信證券從事策略研究工作，對其此后的基金管理生涯形成了堅實積累。17年的證券從業經歷使她對市場和行業有著深刻理解，也賦予她敏銳的市場感知力，使其在投資中能更好地把握風險與收益的平衡。

作為策略分析師出身的基金經理，范妍在投資實踐中形成了“自上而下、雙層疊加”的投資框架，即通過判斷宏觀經濟的方向，把脈股票、債券、商品等各大類資產的定位及配比；再著眼于各行業的景氣度和周期位置，從中精選估值合理、具備競爭力和護城河的公司。

同時，在大類資產配置、中觀行業選取和微觀個股篩選的過程中，既要從流動性入手、以供需關系為綱，也要參考“五縱四橫”的坐標系，對“五縱”的供、求、庫存、量、價數據，與“四橫”的宏觀、中觀、微觀和海外數據展開層層核對、交叉驗證，爭取在每一個層面的決策中，能夠把握住大方向和主要矛盾，逐級防范風險，在復雜環境中捕捉“模糊的正確”。

總的來說，范妍追求的是“模糊的正確”而非“精準的錯誤”。而上述的兩層相輔相成，構成了一張投資地圖，使得范妍在構建組合時，既具備全局觀，爭取能夠洞見大勢；也能定位到更精細的部分，在實踐中持續動態調整、校準失誤。一言以蔽之，是一套“既見森林、也見樹木”的策略。

均衡配置+長期堅守，不爭一時之先，但求長久之穩

近年來市場波動加大，投資熱點頻繁切換，不少投資者在追逐短期熱點的過程中迷失方向。但范妍在投資之路上，始終堅守穩健理性的投資理念，宛如一位沉穩的舵手，不被市場短期熱點的漩渦所裹挾，而是將目光堅定地投向長期價值的彼岸，致力于為投資者挖掘真正具有潛力的投資標的。

以其自2024年10月開始掌舵的富國穩健增長混合為例，從該基金的重倉股行業分布來看，便能清晰地洞察到她這一投資理念的深刻烙印。據基金定期報告披露，截至2024年底，富國穩健增長的持股集中度較此前出現顯著下降，十大權重股占比僅為15.42%，單一個股占凈值比例均控制在3%以下，整個投資組合呈現出高度分散的特征。這種分散化的布局，猶如一張精心編織的安全網，有效降低了單一標的波動對基金整體凈值的影響，增強了基金在復雜多變市場環境中的抗風險能力，是范妍長期穩健投資策略的有力體現。

另據基金2025年一季報，截至3月31日，富國穩健增長混合前十大權重股占比合計為15.23%，延續了此前較低的持股集中度，單一個股占凈值比例依然嚴格控制在3%以下。在今年一季度間，由于跟蹤的絕大部分經濟數據好于或符合之前的市場預期，因此范妍并未調整對周期性行業的配置。同時，在成長行業的布局上，與去年四季度相比也保持相對穩定，持有智駕產業鏈、鋰電、風電、TMT、機器人、醫藥、軍工等行業。總的來說，在行業配置的層面，關注行業的景氣度和周期位置。

此次即將發行的富國均衡投資混合型基金將延續范妍一貫的投資理念，依托其深厚的策略研究功底和穩健的投資風格，力爭為持有人創造超額收益。與此同時，范妍過往展現出的強勁投研實力，也將為新基金的穩健運作提供有力支撐。

在當前波動加劇、投資難度加大的市場背景下，選擇一位長期主義踐行者所管理的基金，不失為穿越投資迷霧的明智之選。