智能硬件銷售強勁網易有道DAO.US獲Jefferies、花旗“買入”評

智通財經APP獲悉，知名投行Jefferies和花旗就網易有道于近期所公布的強于預期的Q4及全年財務業績發布研報。其中，Jefferies將網易有道的評級由“持有”上調至“買入”，目標價由4.6美元上調至10美元。花旗也將網易有道目標價由8.8美元上調至9.8美元，并維持了對該公司的“買入”評級。花旗在研報中給予了網易有道的非K12業務15倍市盈率的估值，預計明年該公司凈利潤率將達10%。

Jefferies在研報中表示，上調目標價主要由于網易有道Q4業績的表現十分亮眼，各個業務分部的全年收入增長勢頭強勁，好于市場預期。預計該公司的增長勢頭將在2023年持續，年收入增速將達21%。就目前網易有道的市盈率，及其正處于增長機會的新階段來看，該公司具備實現更高市場估值的潛在動力。Jefferies將其作為教育行業領域重點推薦的公司。

此外，花旗進一步指出，機構逐步放開監管措施，該公司積極的發展策略，及戰略轉變，都可能推動網易有道未來包括非K12課程在內細分市場業務的銷售額增長。

財報方面，網易有道2022年Q4實現的凈收入達14.5億元，同比增長38.6%;毛利率達53.3%，較去年同期提升了10.8個百分點。2022全年凈收入為50.1億元，同比增長24.8%。其中，智能硬件業務的凈收入增幅最快，達12.6億元，主要得益于新推出的有道詞典筆X5等各類新品的銷量大幅增長。