下半年硅料還要漲價？光伏產業上下游博弈將更為劇烈

由于7月國內多晶硅產量減少3200噸，預計硅料價格飆升仍將持續。

最近大全能源，通威和新特能源，a，h股硅頭廠商相繼披露半年度業績預告三家公司都預計凈利潤同比增長3倍以上，賺得盆滿缽滿

業內人士表示，硅材料是典型的周期性行業，廠商的超額利潤往往來自于產品溢價今年以來，高純多晶硅材料仍然是整個產業鏈中最稀缺的環節硅料價格持續上漲，一度突破30萬元/噸，比2021年初的8萬元/噸上漲了3倍多

硅瘋了，廠商也瘋了，卻讓中下游元器件，電池廠商，安裝端苦不堪言價格博弈最激烈的是零部件環節如果組件端價格傳導不暢，組件廠庫存持續積累，可能導致產業鏈通過主動去庫存，減少生產調度等方式降價，也會直接影響光伏項目的投資和建設進度

上半年頭硅廠發了瘋

自2022年以來，硅材料的價格一直在上漲中國有色金屬工業協會硅分會數據顯示，本周單晶補料市場均價已漲至29.16萬元/噸，周環比上漲1.85%今年1月初，硅料價格約23萬元/噸，迄今累計漲幅約25%更有消息顯示，截至7月9日，硅料價格已全面突破30萬元/噸

伴隨著硅材料價格的飆升，不斷釋放新產能的硅材料廠商實現業績高增長也就不足為奇了。

日前，大全能源發布公告稱，公司預計2022年上半年實現凈利潤94—96億元，同比增長335.03%至344.28%，預計扣非后凈利潤94.13億元至96.13億元，同比增長336.74%—346.02%。

對于業績的增長，大全能源表示，一方面，年內硅材料價格持續上漲此外，公司三期B項目年初達產，新增產能釋放帶動上半年銷量增長80%左右得益于硅料銷量和利潤的上升，報告期內公司盈利能力持續提升，業績大幅增長

香港硅業龍頭股新特能源上半年預測凈利潤已超過2021年全年盈利水平公告顯示，公司預計實現歸屬于上市公司股東的未經審計凈利潤55—60億元，同比增長347.88%—388.6%新能源表示，預計利潤增長主要是由于2022年上半年多晶硅產品銷量較2021年同期增長，多晶硅產品平均售價較2021年同期增長

此前，通威股份預計2022年上半年實現凈利潤120—125億元，同比增長304.62%—321.48%。

業內人士認為，近期硅料價格持續上漲，主要原因是部分廠家檢修停工其中，新疆某企業意外停產檢修，其他一些廠家停產檢修，加劇了供應的極度短缺而其他許多硅料廠在第三季度集中安排常規設備維護，這使得硅料市場的短缺更加嚴重

由于硅材料價格上漲，大尺寸硅材料不斷擴張，上半年光伏產業鏈約70%的利潤集中在硅材料和硅片上這兩個環節也帶動了相關設備的需求大增，如晶體生長爐，硅片切割機，金剛石線等目前下游需求變化直接影響硅料價格，形成正相關年內硅材料產量保證了200GW以上的裝機規模，增速超過30%一位新能源行業分析師對《第一財經日報》表示

7月硅料保持上漲，元器件價格博弈加劇。

光伏產業的發展講究降本增效，其過程充滿了價格博弈現階段的博弈主要體現在硅材料和元器件上由于組件廠商半年來一直承受著原材料漲價的壓力，下半年硅料價格將如何演繹，對裝機量將產生怎樣的影響，備受市場關注

就7月份而言，硅料價格的上漲仍將持續硅業協會指出，截至上周，國內多晶硅生產企業中，除新疆1家企業停產檢修外，其他4家企業逐步進入檢修狀態因此，預計7月份多晶硅價格將繼續上漲

根據各企業最新的生產調度計劃，預計7月份國內多晶硅產量約5.8萬噸，環比凈減少約3200噸7月國內供應硅料約6.5萬噸，僅能滿足約24.5GW硅片的產量與目前硅片產能對應的硅材料需求相比，差距較大

8月份，國內仍有5家多晶硅企業有檢修計劃但同期產能擴張釋放增量大于檢修影響，國內產量環比增長預計8月份國內多晶硅供應緊張局面將有所緩解

記者采訪的多位光伏業內人士表示，設備維修是短期的偶然現象伴隨著硅材料新增產能在三四季度持續釋放，今年下半年可能是硅材料價格的最后瘋狂

伴隨著四季度硅材料新增產能釋放，明年硅材料不存在產能瓶頸，有望滿足500GW組件需求明年硅材料廠商將告別超額利潤期，進入合理利潤時代在龍頭企業全產能帶來的規模效應下，盈利規模依然可觀一位光伏企業高管告訴第一財經記者

還需要注意的是，7月份硅料的持續漲價將導致組件與上下游的博弈比6月份更加激烈西南證券研報指出，6月份，主產業鏈硅料—硅片—電池價格傳導順暢，組件成本壓力繼續加大，與終端電站博弈增多組件企業在上下游壓力下，調整短期開工率，這表明組件價格傳導在一定程度上受阻

二級市場上，在內外共振下，場內資金對光伏板塊形成高度共識交出中報業績預告后，市場以硅為王自5月1日以來，通威股份，新特能源，大全能源的股價分別上漲了58.28%，59.5%，31.28%通威股份最近幾天創歷史新高截至最新收盤，公司股價報63.73元，總市值2869億元

目前，硅材料制造商的年利潤已經明確了一半但近兩個月左右，高景氣下盈利確定性高，資金大力追捧光伏，板塊積累了較高的盈利空間伴隨著后續中報的落地，有資金落入口袋的需要，或者形成顯著的高低切換，不宜追漲前述分析師表示