溢價35%！北京國管出，成為這家券商大股東！首創證券IPO障礙掃清？

第一創業的第一大股東又要變了。

日前，第一創業發布公告稱，第一大股東北京首創創業集團有限公司與北京市國有資本運營管理有限公司簽署股份轉讓協議，后者以8.08元/股的價格收購前者持有的第一創業11.06%股權，轉讓總價37.55億根據消息顯示，第一創業收盤價為5.98元

首創集團持有首創證券并參股第一創業的情況一直備受市場關注，也引起了市場對兩家證券公司合并的聯想以及首創集團是否計劃突破一參一控的猜測同業競爭相關問題也引起了證監會的持續關注此次股權轉讓發生在首創證券IPO會議后僅一周業內人士分析，此舉為首創證券IPO掃清障礙截至目前，首創證券尚未獲得IPO批文

對于第一次創業，如果股權轉讓順利，前五大股東中有三家來自北京國資或其投資平臺/企業，北京國資將持股20%以上但第一創業明確表示，股權變更完成后，第一創業仍無控股股東或實際控制人

轉讓價格溢價約為35%

據第一創業9月9日晚間公告，公司于8日收到第一大股東首創集團的告知函，稱首創集團與北京國資簽署股份轉讓協議前者以非公開協議方式向后者轉讓第一創業持有的4.65億股無限售條件流通股，占公司總股本的11.06%

公開資料顯示，國有獨資公司北京郭關成立于2008年12月，2021年注冊資本增至500億元是以國有資本運營和股權管理為核心，以國有資本證券化和價值最大化為目標的市屬重點骨干企業北京國管實力雄厚，2021年底總資產3.33萬億元去年實現營業收入1.41萬億元，利潤總額954億元

截至目前，北京國政已納入京能集團，首發集團，首鋼集團，京城機電集團，北汽集團，同仁堂集團等14家市屬企業集團北京國資還直接持有多家國內外上市公司的股份，如BOE，華潤醫藥，北京汽車和梁靜控股

與今年1月首創集團與北京國資簽署的股份轉讓意向協議相比，首創集團并未完全退出如果股權轉讓順利完成，首創集團將持有第一創業7000萬股，占比1.67%

值得注意的是，這是溢價轉讓公告顯示，交易標的股份轉讓價格為8.08元/股，轉讓總價為37.55億元日前，第一創業收盤價僅為5.98元如果以此計算，本次股權轉讓的溢價達到了35%公司股價走勢顯示，上一次股價超過8元是在一年前公告稱，定價參考標的股票的評估價值，綜合考慮第一創業的發展前景

目前，上述股權轉讓仍需獲得國有資產監督管理機構和中國證監會的批準。

五個股東和三個北京國資

令人關注的是，未來北京郭關是否會成為第一創業的實際控制人一直以來，第一創業沒有控股股東和實際控制人

根據公告，如果本次股權變動完成，北京郭關將成為第一創業的第一大股東，這意味著在第一創業的前五大股東中，將有三個席位來自北京郭關或其投資平臺/企業。

具體來看，2020年7月，第一創業完成定增42億元北京京國瑞國企改革發展基金和北京首農食品集團有限公司認購定增股份，新的前十大股東，均持股4.99%，位列第一創業第三大股東據天眼查資訊，這兩家北京國企的大股東均為北京國資

從包括北京國資在內的北京國資來看，未來三家股東合計持股比例將超過21%。

但值得注意的是，9月9日晚間，第一創業特別提醒，股權變更完成后，公司仍無控股股東和實際控制人。

根據消息顯示，此前，第一創業在投資人互動平臺上表示，雖然股東首創集團，第一農業集團，北京郭蕊基金均在北京SASAC監管之下，但有權根據內部決策機制自主決定對外投資和投后管理不存在首創集團，北京郭蕊基金，首農集團通過協議或其他安排共同增加第一創業股份表決權的行為或事實，三者不構成一致行動人

但未來北京郭關，首農集團，北京郭蕊基金是否會簽署一致行動協議取得第一創業的實際控制權，仍值得后續關注。

為首創證券IPO掃清障礙。

過去三年，第一創業的第一大股東已經換了兩次。

公開資料顯示，由于IPO原第一大股東華西裕宇的持續減持，原第二大股東首創集團在2019年底被動成為第一大股東，目前持股比例為12.72%。

伴隨著首創集團成為第一創業的大股東，雖然第一創業一直聲稱自己沒有實際控制人，但一參一控紅線，同業競爭等話題還是引起了市場的關注2021年9月，證監會審核第一創業大股東變更時，詢問第一創業是否有具體安排，防止首創集團變相突破證券公司一參一控規定

2021年12月，中國證監會批準首創集團成為第一創業第一大股東莫名其妙的是，次月，也就是2022年1月24日，首創集團打算憑與北京國管簽訂的股份轉讓意向性協議離職

保證首創證券順利IPO還是主要因素，首創集團是否控股第一創業是證監會反復詢問的內容上述意向性協議前10天，證監會披露了首創證券IPO的反饋意見，其中詢問首創證券是否為首創集團控制的企業，北京SASAC控制的其他證券公司與發行人是否構成同業競爭

日前，首創證券IPO發行審核時，證監會首先關注的仍然是上述問題，即發行人和第一創業證券是否屬于首創集團或北京SASAC控制的證券公司，是否存在同業競爭，是否符合相關監管要求發審委還關注首創集團成為第一創業證券第一大股東后短時間內轉讓股份的原因，以及轉讓是否存在重大不確定性

據知情人透露，一周后，北京國資收到首創集團11.06%股權轉讓，為首創證券IPO掃清障礙日前，首創證券尚未獲得IPO批文