保險資金運用改革再深化10家保險機構獲準試點投資黃金

2月7日，國家金融監督管理總局印發《關于開展保險資金投資黃金業務試點的通知》。《通知》提出，為拓寬保險資金運用渠道，優化保險資產配置結構，推動保險公司提升資產負債管理水平，金融監管總局決定開展保險資金投資黃金業務試點。

對外經濟貿易大學創新與風險管理研究中心副主任龍格接受上海證券報記者采訪表示，開展保險資金投資黃金業務試點，有利于拓寬保險資金投資渠道，增加其投資組合的多樣性，降低單一資產類別的風險。

《通知》明確，試點投資黃金范圍包括在上海黃金交易所主板上市或交易的黃金現貨實盤合約、黃金現貨延期交收合約、上海金集中定價合約、黃金詢價即期合約、黃金詢價掉期合約和黃金租借業務。

試點參與主體包括10家公司，分別是中國人民財產保險股份有限公司、中國人壽保險股份有限公司、太平人壽保險有限公司、中國出口信用保險公司、中國平安財產保險股份有限公司、中國平安人壽保險股份有限公司、中國太平洋財產保險股份有限公司、中國太平洋人壽保險股份有限公司、泰康人壽保險有限責任公司、新華人壽保險股份有限公司。

中國社會科學院金融研究所研究員、保險與經濟發展研究中心主任郭金龍認為，黃金具有避險屬性，在全球經濟不確定性增加、金融市場波動加大的情況下，保險資金投資黃金有助于提高投資組合的抗風險能力，增強保險機構抵御市場波動的能力。

《通知》從嚴格決策審批程序、配備合格崗位人員、建立投資管理制度、完善信息管理系統、投資比例要求等方面對參與試點機構投資提出要求。“建立制度、配備人員、完善系統等工作的準備周期都較長，目前來看我們離正式開展投資還需要一段時間。”一家參與試點的保險機構相關負責人告訴記者。

在郭金龍看來，未來，保險機構應當建立完善的風險管理制度，運用風險評估模型等工具，對黃金投資的市場風險、操作風險等進行全面監控和管理，合理控制投資規模和風險敞口。同時，綜合運用基本面分析、技術分析、情緒分析和量化分析等方法，深入研究全球經濟形勢、貨幣政策、地緣政治等因素對黃金價格的影響，把握市場趨勢，為投資決策提供依據。

在投資比例要求方面，《通知》要求，試點保險公司應當嚴格執行投資比例要求，投資黃金賬面余額合計不超過本公司上季末總資產的1%。試點保險公司投資比例計算應當全面、真實地反映投資情況，黃金現貨延期交收合約以該業務黃金現貨合約市值為統計口徑，黃金詢價掉期合約以該業務黃金持倉凈敞口為統計口徑，且單邊的存續規模不超過本公司上季末總資產的1%。試點保險公司借出黃金規模應納入投資比例管理。

開展保險資金投資黃金業務試點，是深化保險資金運用改革、推動保險業高質量發展的有益舉措。金融監管總局表示，下一步，將密切跟蹤試點進展，加強監督管理，做好《通知》的實施工作，推動保險資金投資黃金業務健康發展。