銀行大額存單利率下調(diào)仍供不應(yīng)求

9月中旬，存款利率下調(diào)后，存單利率也相應(yīng)下調(diào)，但人氣有所上升搶購(gòu)的客戶(hù)很多，大額存單一直供不應(yīng)求最近幾天，《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪北京多家銀行網(wǎng)點(diǎn)時(shí)，有客戶(hù)經(jīng)理如此表示

對(duì)此，中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明對(duì)記者表示，上半年權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)較大，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下降同時(shí)，網(wǎng)上理財(cái)轉(zhuǎn)型后，部分原有客戶(hù)暫時(shí)無(wú)法接受凈值大幅波動(dòng)，甚至破凈，轉(zhuǎn)投大額存單此外，居民的消費(fèi)意愿和企業(yè)的投資需求都不強(qiáng)，所以他們更喜歡儲(chǔ)蓄

大額存單利率已進(jìn)入3倍

大額存單作為一種安全，穩(wěn)定，高收益的銀行存款產(chǎn)品，一直受到投資者的青睞2018年之前，存單增速比較平緩直到2018年，2019年，在流動(dòng)性寬松，市場(chǎng)利率持續(xù)下行的背景下，存單規(guī)模迎來(lái)大幅增長(zhǎng)

不過(guò)，2019年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)加大了對(duì)銀行存款的監(jiān)管力度為了順應(yīng)監(jiān)管趨勢(shì)，銀行開(kāi)始減少存單發(fā)行數(shù)量，下調(diào)利率《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理央行最近幾年數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2017年及之前大額存單發(fā)行量較低，2018年至2019年大額存單發(fā)行量大幅增加，發(fā)行總額分別為9.23萬(wàn)億元和12萬(wàn)億元2020年回落至9.7萬(wàn)億元2021年以來(lái)，大額存單需求增加，2021年發(fā)行總量11.3萬(wàn)億元2022年上半年，存單發(fā)行總額7.5萬(wàn)億元，同比多增1.3萬(wàn)億元同時(shí)，在存款利率下調(diào)的大背景下，存單利率也在逐步走低

中國(guó)銀行業(yè)研究院博士后杜洋告訴記者，造成上述現(xiàn)象的原因主要有兩方面:從供給端來(lái)看，存款利率的下調(diào)，銀行主動(dòng)負(fù)債管理成本的降低以及大額存單發(fā)行規(guī)模的增加，有助于提高其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，為進(jìn)一步增加信貸投放奠定基礎(chǔ)從需求端看，今年以來(lái)，受?chē)?guó)內(nèi)外一系列因素影響，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇，部分投資產(chǎn)品收益波動(dòng)較大，投資者避險(xiǎn)情緒增強(qiáng)包括存單在內(nèi)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品更受歡迎

雖然存單的利率在逐漸降低，但仍然受到投資者的青睞從北京的情況來(lái)看，記者走訪多家銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到，大額存單利率在今年9月份下降后，目前仍保持相對(duì)穩(wěn)定綜合來(lái)看，國(guó)有銀行三年期存單利率一般能達(dá)到3%左右，股份制銀行在3.25%—3.3%之間，城商行同類(lèi)產(chǎn)品在3.25%—3.4%之間

多家銀行客戶(hù)經(jīng)理表示，雖然存單利率已連續(xù)多次下調(diào)，從去年的4%左右下調(diào)至目前的3%左右，但投資者對(duì)存單的偏好正在增強(qiáng)某城商行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，目前該行3年期大額存單利率已降至3.45%，低于3年期普通定期存款3.5%的利率，仍有部分投資者選擇購(gòu)買(mǎi)

即使CDs的利率正在下調(diào)，但這并不影響投資者搶購(gòu)的熱情目前CDs產(chǎn)品額度顯示為‘售罄’某城商行理財(cái)經(jīng)理告訴記者

部分銀行不再發(fā)行存單產(chǎn)品某大型國(guó)有銀行的客戶(hù)經(jīng)理表示，目前該行北京分行的大額存單已經(jīng)連續(xù)兩三個(gè)月沒(méi)有額度了，需要等通知目前沒(méi)有發(fā)布計(jì)劃

《證券日?qǐng)?bào)》記者在多家銀行的手機(jī)銀行app上查詢(xún)存單金額時(shí)發(fā)現(xiàn)，20萬(wàn)元起的3年期存單金額大多不足或已售罄。

發(fā)行規(guī)模仍有穩(wěn)步擴(kuò)大的趨勢(shì)。

杜陽(yáng)表示，存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制的深化，提高了大額存單發(fā)行的靈活性，有助于商業(yè)銀行提升自身負(fù)債管理能力，變被動(dòng)吸收為主動(dòng)管理在利率市場(chǎng)化機(jī)制的作用下，銀行業(yè)可以充分發(fā)揮大額存單的特點(diǎn)，增強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債意識(shí)，合理安排資產(chǎn)配置，避免流動(dòng)性錯(cuò)配和負(fù)債成本盲目上升的問(wèn)題，讓金融機(jī)構(gòu)有更多的空間惠及實(shí)體企業(yè)未來(lái)，在存款利率市場(chǎng)化改革和貸款利率持續(xù)下降的背景下，預(yù)計(jì)銀行將更加重視負(fù)債端的成本管理，存款利率將穩(wěn)步下降，存貸利差將處于合理水平

顯然，在利率市場(chǎng)化背景下，銀行大額存單利率下調(diào)，是順應(yīng)長(zhǎng)期利率下行趨勢(shì)的必然之舉，也是促進(jìn)投資和消費(fèi)的配套措施在金融營(yíng)利性實(shí)體的要求下，銀行不斷降低實(shí)際貸款利率，因此需要通過(guò)降低存款利率來(lái)降低負(fù)債端的成本，以維持穩(wěn)定的息差，保證業(yè)務(wù)發(fā)展

智聯(lián)金融首席研究員董希淼對(duì)記者表示，當(dāng)前，應(yīng)抓住市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，存款增長(zhǎng)較快的有利條件，積極穩(wěn)妥推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化，推進(jìn)存款利率二軌一軌，不斷提高存款利率市場(chǎng)化程度考慮到中小銀行吸儲(chǔ)債務(wù)難度大，成本高，在存款歸并過(guò)程中，應(yīng)發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，允許中小銀行采用更大的利率浮動(dòng)區(qū)間同時(shí)，通過(guò)市場(chǎng)利率定價(jià)的自律機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)和監(jiān)管，維護(hù)存款市場(chǎng)良好的競(jìng)爭(zhēng)秩序，促進(jìn)銀行合理吸收存款，降低負(fù)債成本

目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍面臨一定壓力，銀行業(yè)需要繼續(xù)增加信貸投放，以穩(wěn)固實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)在此背景下，主動(dòng)負(fù)債管理仍是銀行業(yè)下一階段需要重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域大額存單作為存款產(chǎn)品的一種，雖然成本相對(duì)較高，但伴隨著存款利率的降低，大額存單仍然是銀行吸收存款的重要渠道之一預(yù)計(jì)CDs的發(fā)行仍將有穩(wěn)步擴(kuò)張的趨勢(shì)此外，從發(fā)行主體來(lái)看，中小銀行發(fā)行存單的積極性更高由于它們?cè)诖婵罘€(wěn)定性方面弱于其他商業(yè)銀行，增加存單的發(fā)行是提高其存儲(chǔ)能力的重要手段之一杜洋說(shuō)