四川光伏產業鏈限電停產硅料短期供給再迎考驗

入夏以來，我國多地最高氣溫破歷史極值為了給老百姓供電，光伏企業的生產被按下了暫停鍵

據第一財經記者了解，8月14日，國網四川省電力公司，四川省經濟和信息化廳發布《關于擴大工業企業轉電惠民實施范圍的緊急通知》通知提出，在全省范圍內擴大工業企業給民供電實施范圍，對四川電網有序用電計劃內的所有工業電力用戶實施停產這一政策一旦實施，四川本土硅材料，硅片，電池的光伏生產企業按下暫停鍵

15日收盤后，第一財經記者以投資者身份致電通威該公司相關負責人向記者證實了上述消息，并對記者表示，正常情況下，我們24小時滿負荷生產，限電會對硅材料和電池的生產造成一定影響具體方案和實施方案還在溝通過程中，影響程度還無法判斷

光伏制造屬于高能耗行業，相關廠商所在地優先考慮低電價地區據《中國經營報》記者不完全統計，除通威外，天合光能，晶科能源，03800.HK GCL科技等眾多領先的光伏企業在四川都有生產項目

面對供電壓力導致的停工影響，光伏板塊二級市場火爆日前，光伏概念普遍上漲，TCL中環收于漲停陽光動力，通威股份，隆基綠色能源和梁爽節能都漲了

但在股價飆升的背后，由于硅料行業集中度較高，任何頭部廠商的限電，停產都會導致整體供應緊張，進而導致硅料價格的持續上漲而組件價格已經處于高位，很難將漲價成本完全傳導給終端客戶

用電大戶光伏企業限電停產。

太熱了！從目前的供電情況來看，短期來看，光伏行業的短期供應會受到限電，停產的影響某光伏企業相關負責人告訴記者由于入夏以來高溫天氣的持續影響，多個地區相繼實施限電政策，部分企業已經停產或面臨停產的局面

光伏廠商是消費大戶根據相關研究報告，生產一公斤硅大約需要60~70度電硅材料龍頭大全能源2021年年報顯示，電成本占太陽能級多晶硅產品成本的23.7%今年上半年，大全能源預付款較2021年末增長742.31%，主要是電費預付款增加

因此，硅材料廠商對擴產的地點非常講究，新增產能規劃多集中在內蒙古，四川，云南等低電價地區以隆基綠色能源14日公布的再擴產方案為例，公司公告稱，擬將年產20GW單晶硅棒，片變更為46GW單晶硅棒，片，預計總投資69.5億元工程地點是鄂爾多斯

需要指出的是，雖然硅材料生產涉及新能源行業，并未明確列入能耗雙控控制行業，但各省市單位GDP能耗的考核指標也在一定程度上制約了硅材料產能的擴張。

一直限電限產的通威股份硅材料產能主要集中在四川樂山，內蒙古包頭和云南保山目前，公司高純晶體硅產能已達23萬噸截至2021年底，通威樂山一期投資成本已回收，樂山二期5萬噸已投產在建的樂山三期12萬噸項目預計2023年投產，這是公司首個單體項目年產量超過10萬噸

值得注意的是，GCL技術樂山項目10萬噸顆粒硅產能剛剛于2022年第二季度投產5臺機組，其中首臺2萬噸產能于2022年7月21日投產此外，科技創新板千億光伏企業晶科能源在四川也有20GW硅片產能

除上述光伏企業外，國光，瀘天化，四川美豐等四川省上市公司15日發布公告稱，限電停產預計將導致產品產量減少。

停產會不會讓硅料價格繼續上漲。

根據前期硅料擴產計劃，8月份，伴隨著GCL—新疆維吾爾自治區和東希望復產力度的加大，以及GCL—新樂山，新特包頭，通威二期內蒙古，李浩青海，東麗內蒙古擴產的釋放，國內多晶硅供應緊張局面有望得到緩解但是限電停產通知一出，硅料產能釋放的不確定性無疑會增加

目前硅材料產能供需矛盾是整個光伏產業鏈的主要供需矛盾由于投資金額高，建設周期長，行業參與者多為資金實力雄厚的企業，包括通威，亞洲硅業，新特能源，東方希望，大全能源，保利協鑫等

8月份以來，由于個別硅材料生產企業停產檢修，尚未全面恢復生產，供應緊張局面短期內仍難以緩解月內硅料價格將繼續上漲，符合市場預期

根據中國有色金屬工業協會硅分會公布的報價，上周國內多晶硅價格繼續上漲，單晶補料主流成交價格在30萬~ 30.8萬元/噸，平均30.42萬元/噸，周漲幅0.66%，略有放緩。

產業集中度高，意味著任何一家硅材料生產商的停電，都將進一步加劇短期供需矛盾停電停產持續6天，預計對硅料短期供應有一定影響考慮到硅材料新增產能處于加速釋放階段，夏季最熱的時間段將逐漸過去一旦組件價格逐漸觸及終端可接受價格上限，硅料價格有望加速見頂，經過全價格博弈和行業再平衡，行業出貨有望加速一位新能源行業分析師告訴記者

去年以來，由于下游裝機需求持續增加，硅材料供需失衡，價格飆升，產業鏈利潤被硅廠商吞噬今年上半年，硅材料增長不受限通威股份憑借硅材料業務量和價格的上漲，預計實現凈利潤同比增長304.62%~321.48%，達到120億~ 125億元通威股份8月15日在投資者互動平臺上表示，目前公司太陽能電池產能已超過50GW基于光伏行業廣闊的發展前景，公司計劃進一步加大對高純晶體硅業務的投入，計劃2024—2026年達到800—100萬噸

事實上，30萬元/噸的硅料價格幾乎是組件廠商所能承受的成本極限目前元器件價格已經處于高位，由于元器件廠商直接面對終端客戶，上游漲價壓力難以充分傳導海外組件需求旺盛，組件廠商三季度可以承擔一定的漲價壓力如果第四季度出現搶購安裝的情況，國內需求會相對更高伴隨著三四季度硅料的逐步增加，產業鏈的價格壓力可以得到緩解，需求可以得到釋放前述分析師表示