高盛研報：上調(diào)水滴公司目標價至3.5美元

近日，高盛發(fā)布研究報告稱，維持水滴公司“買入”評級，將12個月目標價上調(diào)至3.5美元。水滴公司2022年凈利潤6.08億元超過預(yù)期，高盛預(yù)計2023年水滴將保持整體盈利能力。

高盛的研究報告認為，過去18個月水滴公司的財務(wù)業(yè)績?nèi)〉昧孙@著改善，連續(xù)4個季度凈利潤為正，現(xiàn)金余額(包括現(xiàn)金等價物和短期投資)持續(xù)積累。另外，水滴公司的非流動合同資產(chǎn)繼續(xù)改善，這表明水滴向長險產(chǎn)品轉(zhuǎn)型取得了一定成效。

高盛研報認為，水滴公司繼續(xù)投資的方向:1、拓展其線下保險經(jīng)紀業(yè)務(wù)，因為相比于純線上的保險產(chǎn)品銷售，長期保單的銷售通常需要更多接觸客戶；2、在醫(yī)療保健生態(tài)方向，通過投資或并購來獲取更多服務(wù)能力。

在醫(yī)療業(yè)務(wù)方面，水滴公司精準地將制藥企業(yè)和患者鏈接起來，數(shù)字化臨床試驗解決方案在2022年取得強勁增長。高盛研報認為，這是水滴公司通過自身積累的資源，以相對較小的增量成本創(chuàng)造額外收入的一個案例，如果水滴公司能夠繼續(xù)將這些獨特的資源進行商業(yè)化，可能會對長期利潤產(chǎn)生積極影響。

從長遠來看，高盛研報認為水滴在保險經(jīng)紀業(yè)務(wù)方面，需要進一步將產(chǎn)品組合轉(zhuǎn)向長險產(chǎn)品，以保持可持續(xù)的利潤。