聚焦軍用電子元器件可靠性檢測服務思科瑞啟動科創板IPO

專注于軍用電子元器件可靠性測試服務的思科睿本周在科創板啟動IPO，將于6月29日進行網上網下申購根據發行安排，思科瑞本次擬公開發行2，500萬股，占本次公開發行后總股本的25.00%其中，首次戰略配售發行數量為375萬股，占本次發行數量的15.00%保薦機構相關子公司投資的初始股份數量和核心高管專項資產管理計劃認購的股份數量分別為125萬股和250萬股，回撥機制啟動前，網下初始發行數量為1487.5萬股，網上初始發行數量為637.5萬股，分別占初始戰略配售數量的70.00%和30.00%

招股書顯示，思科專注于國防科技工業的半導體及集成電路和電子信息領域，具體業務服務包括電子元器件的測試和可靠性篩選測試，破壞性物理分析，失效分析和可靠性管理的技術支持公司具備開展軍用電子元器件可靠性測試服務的相關資質，主要包括中國合格評定國家認可委員會實驗室認可和中國國防科技工業實驗室實驗室認可公司有能力根據GB，GJB，IEC，MIL，SJ，QJ等標準或定制要求為客戶提供電子元器件可靠性測試服務受檢電子元器件包括集成電路，分立器件，電阻，電容，電感等電子元器件，公司擁有CNAS，DILAC認證的測試項目或測試參數565項，具有較強的軍用電子元器件可靠性測試服務能力，核心技術服務收入占營業收入的80%左右，科技成果轉化能力突出

受益于自身軍工電子元器件可靠性測試服務能力的提升以及下游軍工行業市場需求的持續快速增長，思科瑞2019年，2020年，2021年營業收入分別為10451.23萬元，16556.88萬元，22205.83萬元，復合增長率為45.76%，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為4170.91萬元，7118.17萬元和9157.43萬元，復合增長率為48.17%由于公司技術服務業務特點以及軍用電子元器件可靠性測試行業存在資質壁壘，技術壁壘和軍用客戶壁壘，公司軍用電子元器件可靠性測試服務毛利率較高，2019年，2020年和2021年毛利率分別為76.78%，76.48%和74.64%

目前，思科瑞在市場區域，客戶規模，可靠性測試技術能力等方面形成了較強的綜合市場競爭力和較高的市場認可度，已發展成為國內軍工電子元器件第三方可靠性測試服務商之一2021年，公司擁有近400家客戶，主要客戶為軍工集團下屬企業和為軍工企業配套的電子廠商檢測的軍用電子元器件下游應用涉及航天，航空，船舶，兵器，核工業，電子等軍工領域，主要用于機載，車載，艦載，火箭載，導彈載等軍用電子系統公司在成都，無錫和xi安建立了可靠性測試服務基地從主營業務收入的區域分布來看，除上述三個重點區域外，公司部分客戶分布在華北，華中，華南，東北地區并獲得業務收入

思科擬在本次IPO募集資金61，856.41萬元，圍繞公司主營業務投入成都測試基地建設項目，環境測試中心建設項目，無錫測試基地建設項目，R&D中心建設項目及補充流動資金，以期未來進一步鞏固和發揮大規模可靠性測試能力，業務布局和優質客戶資源的優勢通過實施高端，精細，規模化的測試實驗發展戰略，努力將公司發展成為中國電子元器件行業具有品牌影響力的第三方專業可靠性測試服務商，打造一流的可靠性平臺