個人養老金入市加速！18家銀行、15家券商、6家三方機構或具代銷資格

個人養老金投資時代來臨。

日前，中國證監會發布《公開募集個人養老金投資證券投資基金管理暫行規定》，對公開募集可納入個人養老金投資的基金產品，投資和銷售提出了制度要求，突出強調公開募集基金應當適應養老金屬性，服務社會公眾需求。

按照《暫行規定》提出的要求，合格的基金產品，基金管理人和銷售機構浮出水面。

天相數據顯示，目前全市場符合規模要求的養老基金有82只這些產品的管理人共有41人，其中華夏基金的產品數量最多，旗下有11只產品符合要求

同時，全市場共有39家銷售機構或符合業務要求，包括招商銀行，工商銀行等18家銀行機構，華泰證券，中信證券等15家證券公司，螞蟻基金，田甜基金等6家第三方基金銷售機構。

對此，博時基金相關人士對21世紀經濟報道記者表示，養老金投資是一個長期的投資過程明確產品定位，選擇合適的風險收益偏好產品非常重要，需要通過專業的投資管理和養老服務進行正確推廣

南方基金表示，共同基金一直是全球養老金投資的主力軍作為國內資本市場和養老金金融的重要力量，伴隨著我國養老金投資運營市場化的推進，養老金已經與多層次資本市場建立了良性互動，公募基金逐漸成為養老金投資市場化的主力軍

銷售組織計算列表

可投資于公募基金的個人養老金產品范圍備受市場關注。

根據《暫行規定》的起草說明，個人養老金投資的公募基金將優先納入養老基金，未來產品范圍將進一步擴大。

其中，納入的產品必須是最近四個季度末規模不低于5000萬元的養老基金。

天文數據顯示，截至2022年一季度末，共有82只基金達到規模要求根據測算，最近四個季度業績符合要求的養老基金平均回報率為—2.41%，而同期滬深300指數回報率僅為—17.38%

82只基金中符合規模要求的基金產品經理有41只，包括博時基金，華夏基金，廣發基金，匯添富基金，嘉實基金，南方基金，上投摩根基金。

按照持股比例最高的股東背景來看，這41位基金經理分別是20個券商系，13個銀行系，7個信托系，1個保險系，1個個人系。

在這41家基金經理中，華夏基金的基金產品數量最多，有11只產品符合要求，交銀施羅德基金的基金產品管理規模最大，合計225.5億元。

根據FOF目前的運營情況，到2022年一季度末，養老fof有167只，規模超過1000億元從基金細分類型和品種來看，目標風險和目標日期FOF均已完全覆蓋目標風險基金主要包括穩健，平衡，主動等不同風險等級目標日期基金還涵蓋了各種期限，如2025年，2035年，2040年，2050年和2060年

南方基金表示，養老基金主要在基金之間，依托基金公司多年公募積累的投研資源和風險控制體系通過自上而下的資產配置，全市場的資金優化，結合養老金目標進行構建和動態管理，為個人養老金投資提供一站式解決方案FOF形式具有追求穩健收益，平滑養老金投資多重風險的特點，尤其是利用公開募集基金權益類資產的投資優勢，為投資者提供更高的投資回報FO的優勢在于具有全市場資產配置，基金選擇，圍繞養老構建策略，多層次分散風險的特點

光大證券認為，個人養老金政策長期以來有利于公眾養老FOF產品數量和規模的可持續發展截至2021年12月31日，美國共同基金資產在目標日期總計1.8萬億美元在目標日期，養老金賬戶持有85%的共同基金資產，其中66%通過DC計劃持有，19%通過個人退休賬戶持有可是，國內老年FOF產品目前正處于快速發展時期

39家機構可能有代銷資格。

關于個人養老金可投資基金產品的銷售，暫停規定列舉了銷售機構的條件，包括經營狀況良好，財務指標穩定，公募基金銷售能力較強，最近四個季度末，股票型基金和混合型基金均保持不低于200億元的規模，其中，個人投資者持有的股票型基金和混合型基金不低于50億元。

根據中國資產管理協會基金銷售機構公募基金銷售和留存規模的最新信息，截至2022年一季度，共有49只基金，包括招商銀行，螞蟻基金，田甜基金等，擁有超過200億元的留存規模有46家銷售機構最近連續四個季度達到不低于200億元的留存規模加上對個人投資者持股規模的要求，天相投資公司估計入圍的銷售機構有39家

具體來看，銀行數量最多，達到18家，包括招商銀行，工商銀行，建設銀行，中國銀行，交通銀行，農業銀行，民生銀行，浦發銀行，興業銀行，中信銀行，平安銀行，郵政儲蓄銀行，光大銀行，寧波銀行，寧夏銀行，上海銀行，北京銀行，廣發銀行。

共有15家證券公司，包括華泰證券，中信證券，廣發證券，招商證券，中信建投證券，銀河證券，平安證券，國泰君安證券，國信證券，興業證券，東方證券，海通證券，長江證券，申萬宏源證券，方正證券。

此外，還有6家第三方基金銷售機構:螞蟻基金，田甜基金，安騰基金，米英基金，同花順基金，雪球基金。

對此，東吳證券非銀行金融公司胡翔表示，政策利好頭部機構，銀行，基金，保險機構將在養老金產品的設計和宣傳指引上比拼實力個人養老金投資基金將帶來豐厚的產品代銷手續費，目前對頭部機構是利好雖然養老金個人繳費上限為每人每年12000元，但由于我國人口基數龐大，代銷規模不容小覷本輪試點中，符合條件的多為頭部機構，個人投資者服務能力強，專業合規，運營能力穩健銀行，基金，保險機構將積極布局養老業務，推出面向個人投資者的多元化養老產品