發(fā)起式基金成立十周年債基成“最大贏家”

至此，2012年8月10日，第一只發(fā)起式基金成立十年十年來(lái)，發(fā)起式基金發(fā)展迅速，為行業(yè)發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)

2012年，證監(jiān)會(huì)修改了《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，在綁定持有人利益和基金公司利益的監(jiān)管倡導(dǎo)推動(dòng)下，發(fā)起式基金應(yīng)運(yùn)而生。

開(kāi)啟發(fā)起式基金審批通道后，田弘基金申請(qǐng)了首只發(fā)起式基金——田弘債券發(fā)起式證券投資基金，成立于2012年8月10日，規(guī)模為33.47億元。

回顧2012年將第一只發(fā)起式基金設(shè)計(jì)成債基的初衷，田弘基金表示，第一只發(fā)起式基金的誕生是為了應(yīng)對(duì)當(dāng)時(shí)投資者對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)膹?qiáng)烈需求當(dāng)時(shí)投資者最大的理財(cái)需求是中低風(fēng)險(xiǎn)，收益穩(wěn)定的產(chǎn)品田弘基金專(zhuān)注于開(kāi)發(fā)相應(yīng)的可控風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，尤其是低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品選擇債券基金作為公司首只發(fā)起式基金，也是基于公司對(duì)投資者穩(wěn)健理財(cái)需求的考慮

在過(guò)去的十年里，贊助基金蓬勃發(fā)展Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，發(fā)起式基金總規(guī)模已超過(guò)2.3萬(wàn)億元全市場(chǎng)發(fā)起式基金1278只，偏股型基金439只，543家發(fā)行股份不足2億股，2021年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，個(gè)人投資者424人，占比過(guò)半

上證基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)分析師遲對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，發(fā)起式基金數(shù)量最多的是債券基金，有600多只，平均規(guī)模約26億元，平均規(guī)模最大的是貨幣基金，平均約303億元，共有7只，此外，股票型基金和混合型基金也有相當(dāng)?shù)臄?shù)量和規(guī)模。

田弘基金表示，發(fā)起式基金快速發(fā)展的背后，一方面是基金行業(yè)公募整體規(guī)模快速增長(zhǎng)，發(fā)起式基金也是如此另一方面，作為基金公司自購(gòu)的一種形式，發(fā)起式基金體現(xiàn)了基金管理人與持有人之間的利益捆綁和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)關(guān)系尤其是在市場(chǎng)低迷的時(shí)候，發(fā)起式基金更受持有人認(rèn)可，所以整體發(fā)展勢(shì)頭良好

需要注意的是，今年以來(lái)，市場(chǎng)波動(dòng)加劇，基金發(fā)行難度加大但保薦基金成為發(fā)行熱點(diǎn)，發(fā)行數(shù)量和比例均明顯高于去年同期Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，今年以來(lái)已發(fā)行189只發(fā)起式基金，占814只新基金總發(fā)行量的23%去年同期，發(fā)起式基金發(fā)行149只，僅占當(dāng)年1114只基金總發(fā)行量的13%

對(duì)此，池認(rèn)為主要原因有三:居民可投資財(cái)產(chǎn)的快速積累推動(dòng)了基金業(yè)的蓬勃發(fā)展，為發(fā)起式基金的爆發(fā)提供了條件，基金行業(yè)日趨成熟，創(chuàng)新速度加快發(fā)起式基金憑借設(shè)立門(mén)檻低，利益捆綁，機(jī)構(gòu)定制容易等優(yōu)勢(shì)，成為性價(jià)比較高的創(chuàng)新產(chǎn)品測(cè)試工具投資人越來(lái)越成熟，對(duì)新產(chǎn)品，新模式的認(rèn)知度和接受度越來(lái)越高，使得贊助基金的受眾越來(lái)越廣

此外，發(fā)起式基金作為公募基金的創(chuàng)新舉措，也為行業(yè)的發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)在池看來(lái)，一方面豐富了可投資基金的品種，很多大家熟知的養(yǎng)老基金，量化基金，商品期貨基金，QDII基金等是贊助基金另一方面可以加速基金行業(yè)的創(chuàng)新，降低基金經(jīng)理快速布局新產(chǎn)品線的門(mén)檻和成本此外，管理規(guī)模的考核也可以促進(jìn)基金行業(yè)的進(jìn)化，快速擊退不被市場(chǎng)認(rèn)可的產(chǎn)品

田弘表示，發(fā)起式基金要求基金管理人出資并持有至少3年，體現(xiàn)了基金公司與投資者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共同前進(jìn)，有助于取得投資者的信任，有助于長(zhǎng)期投資。

"發(fā)起式基金是公募基金自購(gòu)的延伸，其積極意義也非常重大."例如，田弘基金表示，今年上半年市場(chǎng)大幅波動(dòng)時(shí)，不少公募基金公司設(shè)立發(fā)起式基金自行買(mǎi)入，一定程度上增強(qiáng)了投資者信心。