基金問道系列之十一：ESG評分對基民投資行為的影響

本報告簡介:本文分析了美國共同基金投資者在進行投資決策時是否會考慮ESG得分的因素研究發現，在晨星ESG得分數據公布后，ESG得分高的基金獲得顯著的資金流入，而ESG得分低的基金則被贖回比較不同ESG評分基金的投資收益，結合基民問卷調查結果，認為基民不僅要考慮收入因素，還要考慮可持續發展等非收入因素摘要:晨星對基金可持續發展的評級結果與對應基金的贖回顯著相關對美國共同基金的實證研究發現，晨星ESG評分公布后，大量資金流出可持續發展評級低的基金，流入可持續發展評級高的基金可持續發展評級為中等的基金資金流向無明顯變化美國公民認可ESG分數高的基金的原因分析:美國人對可持續發展的概念有共同的理解本文通過問卷調查發現，只有2%的美國公民不知道可持續發展的含義，普遍有一定的認知，但認知程度存在差異，對環境，社會和治理的認知程度依次降低公民認為可持續發展得分越高，預期收益越高，基金風險越低調查顯示，基礎人群期望ESG分高的基金會有更好的投資回報但實證發現，ESG分數高的基金并沒有帶來更高的收益，所以這是一個認知誤區公民在進行投資決策時考慮可持續發展的概念，而不僅僅是從收益風險因素出發通過投資與環境，社會和治理相關的行業，公民表現出他們對高漲的社會責任的關注，并傾向于分配具有高可持續發展評級的資金基金的選擇會考慮收益和風險以外的非貨幣因素ESG投資中國的啟示:傳播理念，讓對ESG的理解深入人心在公募基金中建立權威的ESG評級體系，引導專業機構基金，養老基金等長期基金踐行ESG投資風險:本結論基于歷史數據和海外文獻，不構成任何投資建議

另一家在ESG投資方面領先的國際資管巨頭的投資經理也對記者提及，對于ESG評級差的公司，會留有近30%的倉位，但前提是投資團隊需要與被投公司進行積極溝通。